流动性与股票组合投资管理研究：从二维到三维的资产组合选择理论拓展
传统的均值-方差模型未充分认识到流动性在投资组合管理中的关键作用。然而，流动性对投资回报确实具有显著影响。本文将深入揭示这一现象背后的秘密。 研究背景 1952年提出的均值-方差模型构成了现代资产组合理论的基础。然而，在构建有效组合的过程中，该模型未能考虑到流动性这一关键因素。尽管1959年有人意识到了流动性对动态组合投资可能产生的潜在影响，但他们并未深入探讨在考虑流动性时如何求解组合的有效边界，
2025年3月5日
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